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而在此之前,2018年四季度,不少省市区专门下发了促进民营经济健康发展或高质量发展的文件,如四川省委、省政府出台《关于促进民营经济健康发展的意见》,提出20条举措推动民营企业发展,并且力争实现到2022年四川省民营经济增加值占地区生产总值比重达到60%、民间投资占全社会固定资产投资比重达到50%以上,民营经济市场主体活力迸发、创新能力显著增强、质量效益显著提升、发展环境显著优化。

摘 要1、从中长期来看,科技引领的结构性行情逐步演绎。科技股目前具备三大支撑,一是全球流动性宽松环境有利于科技股行情的演绎,2015年之后这一现象较为明显;二是国内政策鼓励创新,资源逐步向科技领域倾斜,深圳先行示范区指导意见对科技创新有所部署,科创板的超预期表现引导资源逐步向科技领域倾斜;三是业绩逐步体现出相对优势,5G建设带来的产业周期启动,上半年TMT50、沪深300、全部A股、中小板、创业板业绩增速分别为20%、10.83%、6.5%、-3.45%、-21.32%,其中二季度单季度业绩增速分别为19.96%、10.82%、3.89%、-1.99%和-28.58%,只有科技龙头的单季度业绩较一季度有提升。

支撑因素之二:整体估值较低,具备一定安全边际。目前医药生物行业整体估值35.85倍,分别位于近2年、近5年、近10年估值的55%、21%、25%左右分位,长期来看,具备一定安全边际,中期来看具备提升的契机。支撑因素之三:2季度基金仓位小幅滑落,后续配置力度有望加大。医药生物在今年二季度基金持仓中占比为11.2%,较一季度的11.4%,小幅滑落,目前仓位离历史最高持仓18%时仍有很大空间,外资对于A股的配置上以及抱团品种的选择上,医药生物是重要的行业之一。

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